Le jeudi c'est Dontigny

Dontigny revient sur les scénarios possibles :

   1) Reprise
   2) Japon 1989-2010
   3) Grande dépression
   4) Crise confiance - hyperinflation

Il élimine le 1) et le 2)

Pour lui, on n'a plus le choix qu'entre 3) et 4)   

Et le 3) est la moins pire des options qu'il nous reste.

Pourtant, nos psychopathes de dirigeants poussent vers le 4).

Crise, aide, crise, aide, crise...

LesAffaires.com, Paul Dontigny, 07/10/2010 (en Français  )

http://www.lesaffaires.com/videos/chroniques/crise-aide-crise-aide-crise/519142

Warren Buffet : les faillis doivent faire faillite

Toujours cette idée essentielle qu'il est primordial pour que le capitalisme fonctionne, qu'il soit muni d'un droit des faillites clair, efficace et incontournable...

Warren Buffett says in future Wall Street chiefs should go broke - and their wives

Telegraph, Richard Blackden, 05/10/2010 (traduire en Français  )

http://www.telegraph.co.uk/finance/newsbysector/banksandfinance/8044789/Warren-Buffett-says-in-future-Wall-Street-chiefs-should-go-broke-and-their-wives.html

"People have a propensity to gamble, and it gets made easier and easier for them," Mr Buffett told a conference in Washington DC yesterday. "One of the problems we still have is we have unbalanced incentives for managers of huge financial institutions."

In future, chief executives of banks who need government assistance should "go broke", said Mr Buffett. Their wives "should go broke, too", he added.

The prospect of another round of bank bonuses is likely to inflame public opinion in the US, where the broader economic recovery is flagging.

Mr Buffett's company, Berkshire Hathaway, is a major investor in American banks, with a stake in Goldman Sachs and Wells Fargo.

Bon et sinon, il dit aussi d'acheter des actions et que les obligations sont hors de prix... Mais c'est pas le plus important.

AngloGold vient de liquider son Hedge Book

Peut être que certains d'entre vous se souviennent il y a un an du foin autour de Barrick et de ses Hedge Positions. Au tour d'AngloGold de liquider ses hedges et de vendre désormais au spot...

AngloGold Eliminates Hedge Book

Wall Street Journal via GATA, Robb M. Stewart, 07/10/2010 (traduire en Français  )

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704696304575537851415845076.html

AngloGold Ashanti Ltd. has taken a $2.6 billion bet on the rising price of the precious metal, saying it has eliminated the last of what in recent years have been disadvantageous contracts to sell gold at set prices.

By closing its hedge book, the Johannesburg-based company will now sell gold at market prices, which it said it expects will enhance cash flow and profit margins.

FMI : les banques ont 4000 milliards de dette à refinancer, les taxpayers vont devoir repasser à la caisse

Ben tiens...   Les bras m'en tombent...

Le système bancaire est toujours en faillite, et les bilans pourris des banques en mark to fantasy finissent par ressortir. Ils n'allaient pas pouvoir cacher leurs pertes indéfiniment.

Et déjà on prépare les serfs au fait que ce seront eux qui rinceront les faillis.

C'est beau quand même le capitalisme à la sauce république bananière...

Au début, Celente et sa 2ème révolution, il me faisait sourire. Mais quand je lis ça, je me dis qu'ils vont vraiment finir par se la manger leur révolution.

Banks' $4 trillion debts are 'Achilles’ heel of the economic recovery', warns IMF

Telegraph, Philip Aldrick, 07/10/2010 (traduire en Français  )

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/8043800/Banks-4-trillion-debts-are-Achilles-heel-of-the-economic-recovery-warns-IMF.html

More taxpayer support is needed to ensure global financial stability despite the billions already pledged, the International Monetary Fund has warned, as banks remain the “achilles heel” of the economic recovery.

Lenders across Europe and the US are facing a $4 trillion refinancing hurdle in the coming 24 months and many still need to recapitalise

Governments will have to inject fresh equity into banks – particularly in Spain, Germany and the US – as well as prop up their funding structures by extending emergency support.

According to the Bank of England, British banks need to refinance £750bn-£800bn of funding by the end of 2012, £285bn of which is emergency support that expires in the same period.

Europe’s financial system, in particular, “remains vulnerable to downside risks and further funding strains if capital buffers are not strengthened”, the IMF said, naming the regional Cajas of Spain and Landesbanken in Germany.

Governments must also address their budget deficits and public debts to help resurrect confidence in the banks and “reduce the risk that sovereign debt concerns compromise financial stability”.

“Fiscal risks remain high, particularly in advanced economies and significant structural weaknesses remain in sovereign balance sheets, which could spill over to the financial system, and have adverse consequences for growth over the medium-term,” the IMF said.

However, it added that governments now face a challenge in balancing “fiscal consolidation to reduce debt on the one hand while ensuring sufficient growth on the other”.

Le processus de faillite est devenu totalement inopérant. En fait, il n'y a juste plus de faillite. Les ploutocrates et les vieux n'acceptent juste tout simplement pas l'idée qu'ils puissent perdre leur fausse monnaie...

Normalement, dans le vrai ordre, on rince d'abord les actionnaires. Puis les porteurs des obligations prennent le reste des pertes. Et si on veut éviter à tous prix une faillite ouverte, ce que je peux comprendre, que l'on mette au moins en place un système de rentrée automatique au capital des États, mais qui dilue d'autant les actions existantes.

Mais dans leur capitalisme nouvelle mouture (ou plutôt leur parodie de capitalisme), dès qu'il y a un problème, on surendette les gueux via l'État. C'est cool quand même. Nul doute que les bonus et les dividendes seront très bons l'an prochain   

Shanghai limite l'achat des biens immobiliers à un seul appartement par famille

Petit lien posté par Du62 en commentaire.

La Chine nous donne des cours de capitalisme alors qu'elle lutte efficacement contre sa bulle immobilière, là où nous, on fait tout pour l'envoyer le plus haut possible   

Shanghai limite l'achat des biens immobiliers à un seul appartement par famille

Chine Nouvelle, 07/10/2010 (en Français  )

http://www.chine-informations.com/actualite/chine-shanghai-limite-achat-des-biens-immobiliers-a-un-seul-appartement-par_24010.html

Le gouvernement municipal de Shanghai a promulgué et mis en application jeudi un nouveau règlement selon lequel une famille ne pourra acheter qu'un seul nouvel appartement. En effet, la Chine s'efforce de contrôler la spéculation des biens immobiliers et la hausse des prix des logements.

Beijing avait adopté cette même mesure depuis le 30 avril.

Dans une circulaire publiée jeudi, le gouvernement municipal de Shanghai a aussi annoncé que les autorités locales se préparaient activement à introduire une taxe sur les biens immobiliers.

Quand je lis ça, et que je vois ce que l'on fait chez nous avec nos PTZ, nos APL, notre pénurie organisée et autres mesures visant à emmener les prix de l'immobilier le plus haut possible, je ne peux décemment pas miser le moindre caillou sur l'occident   

USA, Gallup : le taux de chômage a repassé les 10%

Gallup Survey Shows Unemployment Jumps From 9.4% to 10.1%

Mish's Global Economic Trend Analysis, Mike Shedlock, 07/10/2010 (traduire en Français  )

http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/10/gallup-survey-shows-unemployment-jumps.html

Unemployment, as measured by Gallup without seasonal adjustment, increased to 10.1% in September -- up sharply from 9.3% in August and 8.9% in July. Much of this increase came during the second half of the month -- the unemployment rate was 9.4% in mid-September -- and therefore is unlikely to be picked up in the government's unemployment report on Friday.

La fin de l'euro est-elle envisageable ?

Un débat qui se regarde, même si ce n'est pas transcendant et que ça braille beaucoup...

La fin de l'euro est-elle envisageable ?

Ce Soir Ou Jamais, France 3, 07/10/2010 (en Français  )

http://ce-soir-ou-jamais.france3.fr/index-fr.php?page=emission&id_rubrique=1157

Ce pauvre euro, qu'est ce qu'on lui met pas sur le dos   

Et bien qu'on sorte donc de l'euro. Ça va être marrant    Ça ne va rien régler à nos déficits, bien au contraire, surtout avec l'explosion des taux obligataires que ça engendrera pour nous.

On vit juste au dessus de nos moyens, on refuse toute réforme structurelle qui remettrait tout le monde au boulot, qui nous rendrait productifs, ou qui ferait qu'on dépense ce qu'on gagne...

Le drame de ce pauvre neuro, c'est que sa mise en place a coïncidé avec la montée des émergents et la fin de l'avantage comparatif de l'occident.

Du coup, on mélange tout et on lui met sur le dos notre inadaptation, notre médiocrité et notre incapacité à changer et à retrouver cet véritable avantage comparatif qui justifierait qu'on vive mieux.

En revanche, avec l'euro, on aurait dû comprendre que les taux bas pour des pays qui n'y étaient pas habitués allaient pousser une bulle de crédit gigantesque. Mais au lieu de réfréner ces bulles, nos crétins politiques les ont poussées   

L'euro c'est comme l'étalon or. C'est tout à fait possible. Mais alors il faut accepter la déflation et que les salaires baissent dans les pays les moins compétitifs, alors que les taux et les prix baissent également pour ces pays. Mais maintenant que les PIIGS se sont enfoncés dans leur bulle de crédit et se sont surendettés dans cette monnaie forte pour acheter du plastique et des parpaings mal empilés à 3 fois le prix, la déflation finirait de les enfoncer...   Cette dette elle aurait dû servir à investir. Les PIIGS et la France avaient là une chance historique de devenir de vrais pays riches... Mais non...  

La vérité comme toujours, c'est que nos politiques minables irresponsables d'Europe du Sud ont rasé gratis leurs clientèles pour acheter leurs élections. Et maintenant, les cigales, bien repues après 10 ans d'orgie de bulle, viennent pleurer contre les fourmis et se poser en victimes   

Et sinon, ils me font rire ces bozos avec leur "solidarité". Pas de doutes, on est bien en France... Les grecs ne sont toujours pas foutus d'accepter de payer leurs impôts et il faudrait que ce soit nous qui les payions pour eux   

Immobilier UK : Halifax House Price index, -3,6% en 1 mois

Youhouuu c'est la reprise !

Halifax House Price index

Halifax, 07/10/2010 (traduire en Français  )

http://www.lloydsbankinggroup.com/media/pdfs/research/2010/HousePriceIndexSeptember2010.pdf

Bon ben en Angleterre, on peut déclarer le bull trap officiellement mort...

USA : les riches sont ceux qui ont le plus réduit leur consommation

Chronique de Marc Fiorentino de ce matin :

L'édito de Marc Fiorentino

BFM Radio, Marc Fiorentino, 07/10/2010 (en Français  )

http://nr.proxycast.org/m/media/254054201588.mp3?c=information&p=BFM&l3=channel1&media_url=http%3A%2F%2Fpodcast.bfmradio.fr%2Fchannel1%2F20101007_fiorentino_1.mp3

Les ménages ont arrêté de dépenser. Les classes moyennes ont réduit leurs dépenses à un rythme que l'on n'avait pas vu depuis plus de 20 ans.

Ce sont les ménages qui ont encore un emploi et un revenu assez confortable qui ont mis la pédale sur le frein malgré un maintien de leurs revenus, ils ont réduit leurs dépense par crainte de l'avenir pour constituer une épargne de précaution.

Et le plus surprenant encore, c'est que ce sont les plus hauts revenus qui ont le plus réduit leurs dépenses, alors que pour eux, les revenus ont progressé.

La cigale est devenue fourmi. Toute la question c'est de savoir si elle a juste arrêté de chanter pour l'hiver ou si elle a définitivement perdu sa voix.

Attali : pourquoi il faut un gouvernement mondial ?

Une conférence très intéressante d'Attali sur l'époque qu'on traverse et qui prend beaucoup de recul sur l'Humanité.

C'est une conférence d'une heure 30 (dont un peu moins d'une heure d'exposé d'Attali) faite pour un site juif et elle aborde donc pas mal le sujet autour du judaïsme par moments (au passage, j'ai trouvé passionnante l'explication d'Attali du rapport à l'argent des juifs).

C'est passionnant. Et si Attali est toujours assez imbu de lui même (surtout lors des questions), il y a vraiment du grain à moudre et des arguments de fonds qui laissent à réfléchir.

Le capitalisme peut-il être moral ?

akadem, 07/06/2010 (en Français  )

http://www.akadem.org/sommaire/themes/politique/7/3/module_8240.php#

Ou encore le mp3 ici.

En gros, je résume à la truelle :

Petite leçon de capitalisme pour commencer :
  La société a besoin de morale pour fonctionner. L'échange a besoin de règles morales pour fonctionner (d'où le contrat).
  Face à l'accumulation des richesses que crée l'échange et qui permet à ceux qui ont des actifs d'accumuler les revenus de ces actifs, les sociétés ont grosso modo deux façons de répondre au problème de la richesse et de la pauvreté :
1) "le scandale c'est la richesse" (civilisations d'Asie, le monde grec puis catholique...),
2) "le scandale c'est la pauvreté" (les juifs, les protestants...).
  (d'après Attali)
1) l'une implique stagnation, fatalisme, religiosité et absence de progrès. Tout est immuable.
2) l'autre le capitalisme, le combat contre la nature, l'investissement, la location de l'argent (directe ou non, par leasing ou par intérêts), et la croissance. La fonction de l'homme est alors de produire des richesses pour améliorer sa condition. Le temps prend un sens.
  Dans le 2ème camp :
1) Les protestants : on est riches parce que dieu nous récompense. On peut donc jouir de sa richesse pour soi.
2) Les juifs : Discours de Salomon. La richesse ne vaut que pour l'investir et améliorer le sort de l'Humanité.

Pourquoi la loyauté se meurt ?
  Quel moteur pour l'Humanité ?
Le monde du "le scandale c'est la richesse" a pour moteur la religiosité et la quête d'immortalité. "Ce monde là a explosé". Le monde ayant pour moteur la solidarité a lui aussi explosé.
Le dernier moteur, c'est la liberté individuelle. Le seul combat qui reste, c'est d'écarter les murs de sa propre prison. L'histoire a alors évolué vers le capitalisme.
  Partout sont nés des États forts. Les États forts ont créé des marchands pour créer des richesses. Puis les marchands ont pris le pouvoir et détruit les États.
L'État crée le marché. Le marché détruit l'État et le remplace par la démocratie.
  La liberté étant contrainte par la réalité de la rareté physique, on a généralisé la liberté de marché. On est libre d'acheter ce que l'on veut sous réserve de ce que l'on a. Pour la liberté du choix, on a créé la démocratie.
  La démocratie a besoin du marché et le marché a besoin de la démocratie. Le système semblait parfait car auto entretenu => fin de l'histoire toussa toussa.
  Mais le marché et la démocratie ont des failles morales profondes. La liberté individuelle ayant vocation à être illimitée, chacun pousse dans l'exercice de la liberté jusqu'au bout. On est alors libre de changer d'avis. Tout doit être ainsi réversible. Donc tout devient précaire.
Et même le contrat devient précaire. Si on est libre, pourquoi respecter un contrat ? (contrat de travail, de mariage, politique, vis à vis des générations suivantes). Il n'y a plus que l'égoïsme partout. Chacun est seul. La déloyauté se généralise (cf The Trap de Adam Curtis). Aucune société ne peut fonctionner sous ce règne de la déloyauté.
  La démocratie ne peut pas réguler. Car il y a un déséquilibre profond entre le marché et la démocratie.
1) Le marché est mondial. A l'inverse, la démocratie a des frontières.
2) Le marché est rapide. La démocratie est lente.
La démocratie se fait écraser et ne peut plus produire le droit. Ainsi le marché devient planétaire mais sans droit. Sans droit, donc sans contrat et donc avec généralisation de la déloyauté.
Il y a un pays qui est un bon exemple de ce vers quoi on se dirige : la Somalie.
  Ainsi, comme on le voit aujourd'hui, si on ne respecte rien, pourquoi s'endetter et ensuite respecter son contrat de dette ? Pourquoi s'inquiéter des générations futures ?
  La morale sans État, c'est du baratin. Ce qui compte c'est la loi, pas la morale. Il faut créer un système de droit mondial.
  Ainsi, il faut arriver à globaliser la démocratie comme on a globalisé le marché pour rétablir l'équilibre et l'état de droit.

J'imagine que les contradicteurs diront qu'il faut à l'inverse déglobaliser le marché...

Vaste question...

Olivier Delamarche sur BFM radio

Comme je le suis moi même, on le sent beaucoup moins sûr de lui l'Olivier Delamarche, alors que les tentatives de la FED de relancer l'inflation semblent porter leurs fruits (sur les actifs en tous cas) et que le scénario déflationniste semble avoir du plomb dans l'aile.

Le Quantitative Easing ne sert à rien d'après lui. C'est aussi ce que pense Denninger alors que ce dernier explique que c'est déflationniste, vu que les intérêts prélevés dans l'économie partent dans le bilan de la banque centrale. J'avoue ne pas être super convaincu pour ma part, parce que même s'il y a les intérêts, il y a surtout le principal du prêt, créé par simple augmentation du bilan de la banque centrale.

Olivier Delamarche sur BFM radio

BFM Radio, 05/10/2010 (en Français  )

(avec une très grosse pub pour le blog minuit moins une dedans   )

Les propriétaires restent plus longtemps au chômage

Comment dire   

Une preuve statistique de plus, s'il en était besoin, que la société de "propriétaires" est une ligne droite vers la pauvreté...

Les propriétaires restent plus longtemps au chômage

Le Figaro, 07/10/2010 (en Français  )

http://www.lefigaro.fr/immobilier/2010/10/07/05002-20101007ARTFIG00477-les-proprietaires-restent-plus-longtemps-au-chomage.php

Moins mobiles que les locataires, les propriétaires mettraient plus de temps à retrouver un emploi. Un rapport du Centre d'analyse stratégique publié dans Les Echos met en cause la fiscalité.

le Centre d'analyse stratégique (CAS) établit une corrélation entre taux de chômage et taux de propriété.

Je m'auto quote :

DiscoTonioEt voici, la corrélation de tout ce petit monde :


Et donc pour résumer, plus vous avez de propriétaires :
  plus vous êtes pauvres
  plus vous avez de chômage
  plus il y a d'inégalités

En même temps, à vouloir ressusciter la rente du XIXème siècle, des meilleurs passages de Dickens, ils espéraient quoi ces cons ?

C'est complètement logique tout ça.

En faisant une "société de propriétaires", on crée tout de suite une prime à l'immobilier, une incitation à la pénurie immobilière pour faire monter la valeur des biens de ceux qui sont déjà rentrés dans le Ponzi. Du coup le logement cher rend le coût du travail non compétitif, les gens sont peu mobiles, on recrée la société de la rente et on ne fait que récompenser les glandus et les bien nés qui traient les vrais créateurs de richesses...

Bref, tout l'inverse de ce qu'il faudrait pour être un vrai pays riche.

Un vrai pays riche, a de très nombreux logements, surement en surnombre, avec des loyers à pas cher du tout.

La "richesse" immobilière est une richesse bidon, une sorte de valorisation d'une pénurie organisée et d'un droit de péage que s'octroient ceux qui sont déjà sur le marché (les vieux) sur les nouveaux arrivants (les jeunes).

Je crois qu'on peut vraiment dire qu'on se suicide à coups d'immobilier.

Sinon, réfléchissez bien. Comment croyez vous que les allemands ou les suisses puissent être plus compétitifs que nous ? Quand on demande 1300€ pour se loger dans un T3 à Antony, faut pas s'étonner que les gens exigent minimum 2500€ de revenus pour travailler...

D'ailleurs, je suis à peu près sûr que ces évidences finiront par s'imposer. La dynamique va finir par être cassée. Et ce jour là, je ne donne pas cher de la valeur du caillou. Et si jamais ce jour ne devait jamais venir, ça voudra dire de toutes façons qu'on sera devenu un pays pauvre. Dans les deux cas, moi, j'achète pas. Dans le premier, j'attends. Dans le deuxième, j'émigre.