Overdose: The Next Financial Crisis

Les Ponzi Economics pour les nuls

Overdose: The Next Financial Crisis

02/09/2010 (en Anglais  )

http://www.youtube.com/watch?v=4ECi6WJpbzE

Toute ressemblance avec les politiques mises en place en France serait purement fortuite.

Les USA vont ils vendre leur or ?

J'avoue être sceptique, mais bon je vous pousse quand même l'info.

China PBOC Researcher Warns Sharp Gold Price Decline: Press

imarketnews, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://imarketnews.com/?q=node/18539

Sales by overseas central banks could see a sharp fall in gold prices, the Financial News reported Wednesday, citing Zou Pingzuo, a central bank researcher.

"Investors should be careful about investing in gold. Gold prices could fall sharply because of intensive gold sales by the U.S. and other overseas central banks," Zou said.

Les chinois qui essayent de faire baisser les prix avec de la propagande grossière pour pouvoir racheter moins cher ? J'ai vraiment du mal à imaginer les américains vendre leur or (s'ils l'ont encore réellement).

Cycle de 60 ans des taux d'intérêts

Un graphe intéressant sur the Big Picture. Je n'accorde pas une valeur démesurée à ces théories de cycles bien fixes, mais c'est vrai que celui ci colle pas mal :

Interest Rates: 60-Year Cycle

The Big Picture, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.ritholtz.com/blog/2010/09/interest-rates-60-year-cycle/

Immobilier : pourquoi les prix vont flamber

Un magnifique article expliquant qu'en France, les prix de l'immobilier vont flamber   

Youhouuu !

Je ne cite rien, je vous laisse savourer...

Immobilier : pourquoi les prix vont flamber

La dépêche, 02/09/2010 (en Français  )

http://www.ladepeche.fr/article/2010/09/02/898723-Immobilier-pourquoi-les-prix-vont-flamber.html

Je ne sais pas pour vous, mais pour ma part, je ne suis pas pressé. Je n'envisage pas d'acheter avant 2015 d'après mes simulations.

Malgré le sort qu'ont vécu les américains, les anglais et d'autres en cours de retournement, la France, visiblement, tient absolument à suivre la même voie. Surement histoire de pelleter les problèmes en avant et être réélus une fois de plus... C'est beau l'économie et la politique d'après les papy boomers.

Parfait. Que le marché français se fasse donc une bonne vieille hausse exponentielle avant le feu d'artifice, histoire que la chute derrière soit verticale et absolument infreinable...   

Leurs Ponzi economics prendront fin. C'est le principe de base avec un Ponzi...

D'ailleurs, un avant goût, dans le Capital papier de ce mois :

Capital

01/09/2010 (en Français  )

http://www.capital.fr/le-magazine/magazine-n-228

Le relèvement des taux d'ici l'été 2011 promet d'étrangler les acquéreurs les plus décidés. Comme toujours en pareil cas, le marché commencerait par se gripper, puis dévisserait. De combien? "10% à 20% sauf les endroits chics [...] pronostique un ancien agent immobilier

Aujourd'hui on prète à 15 ans aux poypoys au même taux que le 10 ans français. C'est absolument intenable. C'est une énorme bulle. Sans parler du cas où les taux de l'État eux mêmes seraient en bulle obligataire...

Pour ma part, je maintiens qu'il est urgent de ne rien faire... Et dans le cas présent, le conseilleur est aussi pour lui même un payeur. Ça vaut ce que ça vaut. Chacun en fera ce qu'il veut   

Allemagne : une étude de la Bundeswehr avertit d'une crise potentielle de pénurie du pétrole

Military Study Warns of a Potentially Drastic Oil Crisis

Der Spiegel, Stefan Schultz, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.spiegel.de/international/germany/0,1518,715138,00.html

A study by a German military think tank has analyzed how "peak oil" might change the global economy. The internal draft document -- leaked on the Internet -- shows for the first time how carefully the German government has considered a potential energy crisis.

The study is a product of the Future Analysis department of the Bundeswehr Transformation Center, a think tank tasked with fixing a direction for the German military. The team of authors, led by Lieutenant Colonel Thomas Will, uses sometimes-dramatic language to depict the consequences of an irreversible depletion of raw materials. It warns of shifts in the global balance of power, of the formation of new relationships based on interdependency, of a decline in importance of the western industrial nations, of the "total collapse of the markets" and of serious political and economic crises.

The leak has parallels with recent reports from the UK. Only last week the Guardian newspaper reported that the British Department of Energy and Climate Change (DECC) is keeping documents secret which show the UK government is far more concerned about an impending supply crisis than it cares to admit.

According to the German report, there is "some probability that peak oil will occur around the year 2010 and that the impact on security is expected to be felt 15 to 30 years later." The Bundeswehr prediction is consistent with those of well-known scientists who assume global oil production has either already passed its peak or will do so this year.

   Oil will determine power [...] The relative importance of the oil-producing nations in the international system is growing.
   Increasing importance of oil exporters [...] For importers of oil more competition for resources will mean an increase in the number of nations competing for favor with oil-producing nations. [...] "this could result in a more aggressive assertion of national interests on the part of the oil-producing nations."
   Politics in place of the market [...] a supply crisis would roll back the liberalization of the energy market. "The proportion of oil traded on the global, freely accessible oil market will diminish as more oil is traded through bi-national contracts,"
   Market failures [...] As the transportation of goods depends on crude oil, international trade could be subject to colossal tax hikes. "Shortages in the supply of vital goods could arise" as a result, for example in food supplies. Oil is used directly or indirectly in the production of 95 percent of all industrial goods. [...] "In the medium term the global economic system and every market-oriented national economy would collapse."
   Relapse into planned economy partial or complete failure of markets [...] A conceivable alternative would be government rationing and the allocation of important goods
   Global chain reaction [...] "It is likely that a large number of states will not be in a position to make the necessary investments in time," or with "sufficient magnitude."
   Crisis of political legitimacy [...] The Bundeswehr study also raises fears for the survival of democracy itself. Parts of the population could perceive the upheaval triggered by peak oil "as a general systemic crisis." This would create "room for ideological and extremist alternatives to existing forms of government." Fragmentation of the affected population is likely and could "in extreme cases lead to open conflict."

Germany would have to be more flexible in relation toward Russia's foreign policy objectives. It would also have to show more restraint in its foreign policy toward Israel, to avoid alienating Arab oil-producing nations.

The relationship with Russia, in particular, is of fundamental importance for German access to oil and gas

A readjustment of Germany's Middle East policy … in favor of more intensive relations with producer countries such as Iran and Saudi Arabia, which have the largest conventional oil reserves in the region, might put a strain on German-Israeli relations, depending on the intensity of the policy change

tic tac tic tac...

Ça risque de devenir sport quand les palourdes vont comprendre que le pétrole n'est pas un acquis social...

Or : réserves et production

Un magnifique graphique sur qui détient les plus grosses réserves d'or et qui en produit le plus :

Gold 101: Who's Got It And Who's Finding It

moneychoices via ZeroHedge, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.zerohedge.com/article/gold-101-whos-got-it-and-whos-finding-it

Bon cette fois c'est sûr : c'est reparti à la baisse en Angleterre

House prices fall again in August, says Nationwide

BBC, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.bbc.co.uk/news/business-11161166

House prices fell for the second month in a row in August, according to the Nationwide building society.

Prices fell 0.9% last month, following a 0.5% decline in July, Nationwide said, adding that it was the first time that prices had fallen for two consecutive months since February 2009.

Britons to lose equivalent of average salary off home

Telegraph via Yahoo finance, 02/09/2010 (traduire en Français  )

http://uk.finance.yahoo.com/news/britons-to-lose-equivalent-of-average-salary-off-home-tele-249bfe53f726.html?x=0

Britons will lose the equivalent of a typical annual salary off the value of their home by the end of next year, new figures reveal.

Economist warn the gloomy economic outlook and the reluctance of banks to lend money will push prices even lower, leading to a second house price crash.

La fausse richesse qui fait pschiiit. Les dettes, elles, sont bien réelles en revanche.

Mais ne vous en faites pas. Aucun risque en France qu'on vous dit. Nous, on a fait tout bien. On n'a pas du tout sur endetté tout le monde sur 25 ans à 110% du prix, et les prix de l'immobilier sont restés raisonnables avec juste une hausse de 140% en 10 ans   Et puis gôche comme droâte veillent chez nous. L'élève dépasse le maître en Ponzi economics. Y aura toujours une défiscalisation de plus ou une aide bidon aux jeunes pour empêcher le Ponzi de mourir...

...

Ou pas...

Moody's lance une alerte sur le système pyramidal de recapitalisation des banques chinoises

Visiblement, en terme de capitaux propres, les banques chinoises, c'est aussi du n'importe quoi...

Si je comprends bien, els banques chinoises se recapitalisent en se prêtant les unes aux autres et par la magie de la réserve fractionnaire, étendent leurs fonds propres artificiellement comme ça...

Moody's Issues Stern Warning On China's Pyramid Bank Recapitalization Scheme; Has CIC Entered A Funding Crisis?

ZeroHedge, 30/08/2010 (traduire en Français  )

http://www.zerohedge.com/article/moodys-issues-stern-warning-chinas-pyramid-bank-recapitalization-scheme-has-cic-entered-fund

Recapitalizing banks with bond proceeds from banks is credit negative because it increases the effective leverage of the banking system. The transaction’s impact on the system is limited in this case because the increased leverage is not significant, but it would be problematic if effective leverage continues to increase and China’s economic growth stalls.

the increases in assets and equity are artificial and without real economic substance: the increase in reported equity on banks’ balance sheets enables the banks to lend more and effectively leverages up the system. Assuming banks fully deploy the capital raised, the resulting increase in the risk-weighted assets would be RMB 187.5 billion divided by 11.5% (the minimum capital requirement).

The banks’ balance sheets are expanding so fast that they very quickly run into capital constraints. Huijin’s scheme propels growth through increased leverage. Its success relies entirely on real productive growth.

These announcements suggest the new capital likely won’t last long and the banks’ business model won’t change fundamentally in the near term. But pain lies ahead if China’s economic grows slows and the banking business model cannot adjust accordingly in time.

Encore un truc qui va finir dans le sang quand ça va se retourner  Tout dépend désormais de la croissance. Si cet argent est réellement bien investi, ça peut marcher. Sinon, on sait déjà comment ça va finir. Mais c'est un jeu dangereux.

Polémique sur les prix de l'immobilier aux USA

Plusieurs posts sur la blogosphère US relèvent des disparités énormes entre des données officielles de prix de vente sur des biens immobiliers et les prix réels auxquels ça s'est vendu.

Ils s'appuient sur deux exemples où des maisons ont été respectivement comptabilisées à 159 000$ et 113 400$ quand visiblement, leurs prix de vente réels ont été de 115 000$ et 90 061$...

Ça va faire polémique. Et ils se demandent déjà avec quelles données sont calculés les indices immobiliers :

Are Existing Home Prices Overrepresented By Up To 40%?

ZeroHedge, 01/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.zerohedge.com/article/are-existing-home-prices-overrepresented-40

The example below sold for $115,000 at Realtybid but is listed as sold for $159,500 on the MLS.

The house listed below sold on the Hud site for $90,061 but again was listed as sold for full price on the MLS $113,400.

C'est eut être juste deux erreurs mais si ça se confirme, ça voudrait dire que la propagande par les statistiques et les cours de bourse aura atteint aussi l'immobilier.

Gerald Celente chez Max Keiser

Celente était l'invité de Max Keiser le 20 août dernier. Il maintient sa prévision du crash de 2010 et dit qu'il a mis sa réputation en jeu là dessus. Il a un discours très dur sur Krugman, Bernanke, les élites faillies de Princeton et leurs Ponzi economics qui ne font qu'enterrer les classes moyennes, la méritocratie et goinfrent la ploutocratie, sur le tittytainment, la décadence des USA, les money junkies de Wall Street, les inégalités.

Sans être un expert de ces questions, je ne serais pas étonné que l'on retrouve les mêmes polémiques lors du passage de la République romaine à l'Empire...

Mais il a cette haine dans la manière de s'exprimer qui me fait clairement penser que Celente, c'est l'extrême droite aux USA.

Pourtant, sur le fonds, il a raison sur bien des choses.

Si les partis démocratiques ne sont pas capables de redevenir responsables, et s'acharnent dans le maintien à tous prix du status quo qui nous enfonce, s'ils s'acharnent dans leur corruption, le mépris de la plèbe et leurs Ponzi economics, ça va très mal finir tout ça.

Pas de doutes, c'est bien l'hiver de K.

Gerald Celente

On the Edge with Max Keiser, 20/08/2010 (en Anglais  )

FMI : déficits et prolongation de la tendance actuelle

Le FMI nous a sorti hier un beau document qui consiste à prolonger la tendance actuelle en y rajoutant les coûts du vieillissement de la population, si l'ont tient les fausses promesses que le papy boom s'est faites à lui même :

IMF Sees G7 Net Debt At 200% Of GDP By 2030; 441% By 2050

ZeroHedge, 01/09/2010 (traduire en Français  )

http://www.zerohedge.com/article/imf-sees-g7-net-debt-200-gdp-2030-441-2050

Il va sans dire que ça n'aura pas lieu. Maintenant, ça va batailler sec pour savoir qui va devoir faire des sacrifices...

Freakonomics : bande annonce

Un documentaire qui devrait sortir prochainement, et qui s'intéresse à quelque chose d'essentiel selon moi : le dérèglement absolu atteint en terme d'incitatifs. Où on récompense les comportements nuisibles et on punit les comportements sains. Où autrement dit, on peut gagner individuellement 1 en faisant perdre collectivement 2 à la communauté.

C'est toute l'histoire de la mondialisation, l'état d'esprit de nos "élites" ploutocrates, du nouveau modèle de Wall Street, des Ponzi Economics... Et ça s'apparente pas mal à la criminalité...



L'occident n'est plus devenu qu'un vaste dilemme du prisonnier où les individus ne peuvent plus choisir la case coopérative. La recette parfaite pour un déclin accéléré et la fin de la méritocratie...

A relier également à ce que Tocqueville disait de la démocratie...

Les chinois inquiets de la pieuvre

Alors qu'une nouvelle puissance émerge, les seigneurs de l'argent seront surement tentés de mettre leurs pattes dessus, comme ils l'ont fait pour les USA, en leur temps, après un siècle de lutte.

Et visiblement, les chinois ont parfaitement conscience de la pieuvre :

La chasse à Goldman Sachs, succès de librairie en Chine

Le Monde, Harold Thibault, 31/08/2010 (en Français  )

http://www.lemonde.fr/economie/article/2010/08/31/la-chasse-a-goldman-sachs-succes-de-librairie-en-chine_1404828_3234.html

Pour le journaliste économique chinois Li Delin, cela ne fait aucun doute : la prochaine victime de la puissance de Goldman Sachs sera la Chine. Est-ce cette menace qui explique le succès de son dernier livre, La Conspiration Goldman Sachs ? Deux mois après sa sortie, en juin, l'ouvrage (en mandarin) est déjà un best-seller, avec plus de 100 000 exemplaires écoulés selon l'éditeur.

L'auteur, qui avait déjà publié Comment Goldman Sachs conquiert le monde, ne prend pas de pincettes pour s'attaquer au géant de Wall Street. Après avoir incité la Grèce à dissimuler sa dette et joué un rôle majeur dans la débâcle de Dubaï, "cet empire de l'ombre ne connaissant pas la pitié poursuit sauvagement le braquage parfait", écrit Li Delin, qui prévient : "Ce n'est que le début, sa cible ultime : la Chine."

De l'incapacité des banques centrales d'intervenir sur leurs devises

Devises : 4000 milliards de dollars échangés chaque jour

Le Figaro, 01/09/2010 (en Français  )

http://www.lefigaro.fr/tauxetdevises/2010/09/01/04004-20100901ARTFIG00346-devises-4000-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour.php

la Banque des règlements internationaux (BRI) fait état d'échanges sur le marché des changes atteignant 4 trilliards (ou 4000 milliards) de dollars par jour en avril 2010. La BRI, qui prend une «photo» du marché tous les trois ans, notait dans sa précédente étude, en avril 2007, que l'activité sur le Forex était de 3,3 trillliards de dollars. En 2004, les volumes de devises échangés atteignaient moins de 2 trilliards de dollars, et en 2001, d'un peu plus d'un trilliard.

   2001 : 1000 milliards par jour
   2004 : 2000 milliards par jour
   2007 : 3300 milliards par jour
   2010 : 4000 milliards par jour

Ça veut dire surtout que désormais, les interventions des banques centrales sur le marché des changes seront totalement inutiles. Ça servira juste à nourir les requins.

cf la catastrophique tentative de la Suisse d'empêcher le franc suisse de grimper dernièrement.