L'effondrement de la bulle immobilière par le haut ?

Un post très intéressant de Very Sheep de la bulle-immo, sur la manière dont la bulle immobilière va tomber par le haut, faute de pigeons pour pousser le haut du marché toujours plus haut. Et comment les biens chers vont retomber en poussant toute la pyramide des prix vers le bas :

J'ai un peu reformaté le post mais le fond y est :

Je tenais à vous faire part d'une remarque. Pour ceux qui sont au courant je regarde sur Nantes nord et agglo nord depuis 4 ans.

Aujourd'hui je constate le long effritement des biens entre 300/400 000€.
D'abord les 450 000 sont descendu proche des 400.
[...]
Puis ont baissé toujours, vers les 350.
Puis à cette saison de l'immobilier se sont rapprochés des 300.
Les nanars d'il y a trois ans plongent parfois en dessous des 300.

L'immo pour les blaires : ça remonte pour certain et ça descend, et ça remonte. Ça multiplie les agences, ça passe en pap sur leboncoin.

Dans tous les cas de figures : ça ne se vend pas.

Enfin le dernier qui nous a surpris (grande surface, grand terrain, super quartier) était négociable d'entrée de jeu de 40 000€    nous a dit l'AI.

Aujourd'hui avec mon budget je peux avoir une longère de 180m2 + dépendances aménagées et piscine sur 1 hectare à 50 bornes de Nantes !

L'étau se resserre, les biens primos vont se retrouver rapidement en concurrence avec les biens de ce long effritement. Je donne pas un an avant que les biens dont je parle arrivent sur les 200/240, en concurrence avec l'autre tranche, qui elle même devra revoir ses prix.

Actions : les "analystes" surestiment quasiment du double les résultats des entreprises

Charts Show Analysts Historically Overestimate Corporate Earnings by 100%

Mish's Global Economic Trend Analysis, Mike Shedlock, 20/07/2010 (traduire en Français  )

http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/07/charts-show-analysts-historically.html

Croissance moyenne des résultats estimée à 13% par les vendeurs de papier gras. Résultats réels à 7%...

Reasons for Nonsensical Earnings Estimates
  Analysts do not do their homework on what is really happening and why. Instead they see rising earnings and take them at face value, nearly always figuring following quarters will be better yet.
  Analysts do not understand the dynamics of debt deflation, peak credit, the baby boomer retirement dynamics, etc. In short, Analysts do not understand the global macro picture is bleak.
  Analysts look at a steep yield curve and think the Fed can lift the economy.
  Analysts have not yet caught on to the fact that consumer spending and bank lending attitudes have changed for good.
  Analysts in general have a vested interest in getting the public to buy stocks, annuities, etc. because that is how they make money.

  

Démographie et destin

Voici un petit article intéressant (avec surtout un joli graphique) qui s'intéresse aux vagues générationnelles. Et donc aussi du coup à l'impact du baby boom et au changement de forme de la pyramide des âges sur notre société.

Et bien qu'ayant eu la chance de voir le Japon et l'Allemagne nous ouvrir la voie 20 ans avant en terme de démographie, et alors qu'ils nous ont défriché le chemin de manière limpide, nous n'avons quand même rien compris à ce que leur expérience nous disait de notre propre avenir...

Generation Wave

www.hsdent.com (traduire en Français  )

http://www.hsdent.com/the-generation-wave/

L'article ne s'intéresse qu'aux questions d'innovation. Mais essayez d'imaginer l'impact que peut avoir le vieillissement et le passage au travers des grands âges de la vie de ce papy boom ? Le tout en terme d'investissement, d'épargne et de consommation ?

Et essayez d'imaginer l'impact en terme de bulle d'une pyramide des âges se tassant vers le haut, avec des papy boomers nombreux essayant tous de se constituer leur petite rente supplémentaire sur une population active en peau de chagrin (tant en nombre qu'en salaire), pour pallier à des promesses de retraites que tout le monde sait intenables ?

Début de retour à l'étalon or en Malaisie

Hallu  

Can Malaysia's Islamic gold dinar thwart capitalism?

guardian, Nazry Bahrawi, 17/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.guardian.co.uk/commentisfree/belief/2010/jul/17/malaysia-gold-dinar-thwart-capitalism

Yet this is the ideal world envisaged by some of Malaysia's activists championing the Islamic gold dinar and silver dirham as a new form of legal tender to replace paper money – a utopia that could see the light of day as early as the middle of next month.

This is when one such group, Muamalah Council, plans to implement the dinar system in Malaysia's northern state of Kelantan. If information on its website is to be believed, the council has the blessing of the state's Islamist government, Parti Islam SeMalaysia (Pas), to kickstart the dinar in three moves.

First, the state will pay a quarter of its public servants' salaries using the dinar. Second, all state companies will accept dinar payments. Lastly, some 600 commercial enterprises will also embrace this currency.

Bulle immobilière mondiale depuis 1997

Petite piqûre de rappel sur The big Picture. Ça fait jamais de mal   

Et pour ceux qui pensent que l'immobilier ne peut que monter, ils peuvent aller demander leur avis sur la question aux japonais ou aux allemands.

Tiens d'ailleurs, les allemands, ça ne serait pas ce pays compétitif et très productif et qui nous taille des croupières, au coût du travail pas trop élevé car à l'immobilier pas trop élevé non plus, et ayant investi dans ses entreprises plutôt que dans des tables gris taupe en béton ciré ?

Global Housing Boom

The Big Picture, 20/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.ritholtz.com/blog/2010/07/global-housing-boom/

Le FMI veut étendre sa capacité de prêt à 1000 milliards de $

Le FMI veut étendre sa capacité de prêt de 750 à 1000 milliards de $.

IMF Seeking Boost In Lending Cap By $250 Billion To $1 Trillion

ZeroHedge, 19/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.zerohedge.com/article/imf-seeking-boost-lending-cap-250-billion-1-trillion

The G20 meeting in London in 2009 tripled IMF resources from $250bn.

Cette capacité de prêt était à 250 milliards il y a un an...   

Chier de la dette et faire grossir la rente, c'est le seul pouvoir qu'il leur reste désormais.

L'impôt ? connaît pas !

Hugh Hendry tout en finesse

Le New York Times consacre un petit papier à Hugh Hendry et à son ... disons ... franc parler   

Toujours aussi diplomate le Hendry.

An Outspoken Man in a Secretive Trade

New York Times, 20/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.nytimes.com/2010/07/20/business/global/20hedge.html?_r=2&src=twt&twt=nytimes

With a sharp wit and a sharper tongue, Mr. Hendry, a plain-spoken Scot, has positioned himself as the public contrarian thinker of this city’s very private hedge fund community.

The euro? It’s finished, Mr. Hendry proclaims.

China? Headed for a fall.

President Obama? “If there was a way to short Obama, I would,” Mr. Hendry said.

Last May, on British television, he verbally sparred with Jeffrey D. Sachs, director of the Earth Institute at Columbia and perhaps the best-known economist writing on developmental issues.

Before that, he took on Joseph E. Stiglitz, the Nobel laureate, about the future of the euro. “Hello, can I tell you about the real world?” Mr. Hendry interjected at one point. Video of the encounter was a huge hit on YouTube.

Par exemple, en février dernier, il était l'invité d'une émission anglaise avec Stiglitz et l'ambassadeur d'Espagne en Angleterre :



Avec toujours cet argument massue comme quoi il y a trop de dettes, qu'on n'échappera pas à une renégociation de cette dernière et que banques et épargnants devront accepter de prendre une perte.

Bref, on pète plus haut que notre cul et l'occident a largement dépassé sa debt carrying capacity... En face, les pros du extend and pretend et du gonflage de soufflé continuent de défendre le maintien du surendettement envers et contre tout.

C'est là que c'est marrant quand les pseudo gentils économistes défenseurs des peuples, se retrouvent en fait, avec leur doctrine, à défendre le sur endettement de tous... Et que le soit disant gros vilain capitaliste spéculateur en appelle, horreur ultime !, à une monnaie saine et des niveaux de dettes soutenables...

Ça marche sur la tête...

Mais bon... Tout est dans Money as debt : s'il n'y a pas de dette, il n'y a pas d'argent... Et plus il y a de dette, plus on est "riches"  

UK : l'immobilier devrait encore se vautrer de 20% d'ici 2012

Alors que chez nous, on fait tenir la bulle à bouts de bras et qu'on refuse la gravité, les anglais, eux, n'ont plus les moyens de lutter contre la gravité :

House prices 'to crash 20pc by 2012' as Budget bites, says Capital Economics

Telegraph, Philip Aldrick, 16/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/houseprices/7895551/House-prices-to-crash-20pc-by-2012-as-Budget-bites-says-Capital-Economics.html

House prices will crash more than 20pc over the next two years as a result of Government spending cuts, tax rises and a surge in unemployment, according to a leading economic forecaster.

Capital Economics, the consultancy led by Roger Bootle, expects house prices to fall 5pc this year, and 10pc in each of 2011 and 2012. In total, the group predicts a collapse in house prices of 23pc from the start of 2010 – a deeper drop than the 19.3pc crash during the recession.

Des arguments de bon sens. Mais bon... La bulle immobilière, elle s'en torche du bon sens. Elle ne connaît que la fenêtritude des loyers   

Jusqu'à un certain point. Il va finir par venir un moment où on ne pourra plus échapper à la gravité.

Quoique... Faut pas sous estimer le cynisme de la petite bande d'ex avocats fiscalistes et autres notables rentiers au pouvoir. Ils préfèreront fermer les écoles et arrêter de soigner les gens plutôt que d'abandonner le marché du parpaing et de laisser disparaître leurs belles "plus values" de papy boomers...

La Chine est devenue le premier consommateur d'énergie mondial

Si l'idée c'est que 1,3 milliards de chinois et 1 milliards d'indiens consomment comme des américains, on va très très vite buter sur le Peak Everything...

China Tops U.S. in Energy Use

Wall Street Journal, Spencer Swartz et Shai Oster, 20/07/2010 (traduire en Français  )

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703720504575376712353150310.html

China has passed the U.S. to become the world's biggest energy consumer, according to new data from the International Energy Agency, a milestone that reflects both China's decades-long burst of economic growth and its rapidly expanding clout as an industrial giant.

  consommation totale :


  consommation par habitant (doublement en Chine contre légère diminution aux USA depuis 2008, avec la crise) :


Attendez vous à terme, alors qu'on va rentrer dans des marchés de pénurie à ce que toutes les ressources coûtent beaucoup plus cher, pétrole en tête... Et on peut s'attendre à une convergence des niveaux de consommation (ce qui pour nous va signifier une sacrée baisse).

Dans un marché de pénurie, le prix n'est pas fixé par la marge 0 du dernier producteur nécessaire le moins rentable, mais par la marge 0 du dernier consommateur nécessaire le moins solvable. Et le passage de la contrainte de prix, du producteur bataillant pour trouver un client intéressé, vers un consommateur bataillant pour trouver un producteur, peut faire faire une vraie culbute au prix.

Un trader mystère achète tout le cacao d'Europe

Encore un gars qui a oublié de mettre la virgule et a mis 2 zéros de trop ? Ou bien c'est un corner en bonne et due forme ?

Mystery trader buys all Europe's cocoa

Telegraph, Jonathan Sibun and Harry Wallop, 17/07/2010 (traduire en Français  )

http://www.telegraph.co.uk/finance/markets/7895242/Mystery-trader-buys-all-Europes-cocoa.html

Even Willy Wonka might struggle to use this much chocolate. Yesterday, somebody bought 241,000 tonnes of cocoa beans.

The purchase was enough to move the entire global cocoa market, sending the price to the highest level since 1977, and triggering rumours and intrigue in the City.

It is unclear which person, or group of traders, was behind the deal, but it was the largest single cocoa trade for 14 years.

“If it looks like cornering, feels like cornering and the price difference between Europe and the US is so large, it probably is cornering.”

C'est par ici pour un graphe des cours du cacao.

Alors que le prochain G20 doit parler de la régulation des prix des matières premières, voila un cas de plus qui devrait donner du "grain à moudre" aux régulateurs...

USA : l'extension des allocations chômage est prolongée

Senate Set to Extend Jobless Benefits

Wall Street Journal, 19/07/2010 (traduire en Français  )

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704720004575377550714752536.html

The WSJ reports Senate Set to Extend Jobless Benefits

On Tuesday, Democrats are likely to get the 60 votes they need to extend the benefits through November. ... The House is expected to approve the Senate's version Wednesday and send it to Mr. Obama for his signature.

Note: this is an extension of the qualification dates for existing tiers of extended unemployment benefits, not additional weeks of benefits.